Торговые войны и облигационные качели: мир вспоминает 2008 й The Guardian

Государственные облигации США, традиционно считающиеся одними из самых надёжных финансовых активов мира, подвергаются резкой распродаже на фоне эскалации тарифной войны Дональда Трампа с Китаем, что вызывает панику во всех секторах финансовых рынков.

Как передает Vesti.az, об этом в своем материале пишет The Guardian.

Падение цен на облигации свидетельствует о том, что после введения Трампом новой волны тарифов против десятков экономик, включая 104% пошлины на китайские товары, инвесторы начинают терять уверенность в США как в оплоте глобальной экономики.

Доходность — или процентная ставка — по эталонным 10-летним казначейским облигациям США выросла на 0,16 процентных пункта в среду до 4,42%, что является самым высоким показателем с конца февраля. На этой неделе были зафиксированы три крупнейших внутридневных колебания с момента избрания Трампа в ноябре. Доходность движется обратно пропорционально ценам, поэтому рост доходности означает падение цен из-за снижения спроса.

Движение по 30-летним облигациям было ещё более драматичным. Доходность 30-летних облигаций ненадолго превысила 5%, достигнув самого высокого уровня с конца 2023 года, и в последний раз торговалась на уровне 4,9157%, что на 0,2 процентных пункта выше, чем во вторник.

«Это распродажа казначейских облигаций», — сказал Кэлвин Йео, портфельный менеджер хедж-фонда Blue Edge Advisors.

«Я не видел движений или волатильности такого масштаба с хаоса пандемии в 2020 году», — сказал он Bloomberg.

Аналитики считают, что Федеральной резервной системе США, возможно, придётся вмешаться. Джим Рид из Deutsche Bank заявил: «Рынки закладывают в цены растущую вероятность экстренного [снижения процентной ставки], как это было во время потрясений, вызванных COVID, и на пике глобального финансового кризиса в 2008 году».

Британские облигации также находятся под сильным давлением после действий США. Доходность 30-летних британских гособлигаций достигла 5,518% в среду утром, поднявшись на 16 базисных пунктов и превысив предыдущий 27-летний максимум в 5,472%, установленный в январе.

Доходность более краткосрочных 10-летних облигаций Великобритании немного повысилась до 4,69%, в то время как доходность двухлетних облигаций снизилась до 3,92%.

Более высокая доходность британских облигаций усложнит ситуацию для Даунинг-стрит, поскольку это увеличит стоимость заимствований для финансирования инвестиций.

Непреклонность Китая перед лицом усиливающихся тарифов США показывает, что две крупнейшие экономики мира движутся к противостоянию с исходом, который аналитики считают труднопредсказуемым.

«Когда нас бросают вызов, мы никогда не отступаем», — заявил представитель МИД Китая Линь Цзянь. Министерство коммерции заявило: «Китай будет бороться до конца, если США решат идти по неправильному пути». Пекин пообещал принять дополнительные контрмеры.

Неясно, включают ли изменения в политике Китая, который является одним из крупнейших держателей казначейских облигаций США, продажу этих облигаций, что усилило бы финансовое давление на администрацию США.

Глобальные фондовые рынки переживают очередной бурный день, поскольку тарифы вступают в силу.

Японский индекс Nikkei закрылся с падением почти на 4%, в то время как основной фондовый индекс Тайваня снизился на 5,8%. Гонконгский индекс Hang Seng отыграл часть предыдущих потерь, закрывшись с понижением на 0,4%, а южнокорейский индекс Kospi 200 упал на 1,8%.

Однако китайские фондовые рынки выросли, по-видимому, выдержав шторм после вмешательства правительства. Композитный индекс SSE в Шанхае завершил день ростом на 1,1%, а композитный индекс Shenzhen SE поднялся на 2,2%.

В Европе основные рынки резко упали в начале торгов в среду. В Лондоне FTSE 100 снизился на 2,2% в начале торгов в среду, сразу нивелировав большую часть прироста во вторник. Немецкий индекс DAX упал примерно на 2,3%, французский CAC 40 снизился на 2,4%, а испанский индекс Ibex упал на 2%.