Акрам Гасанов: Центробанк рассматривает вопрос внедрения механизма сукук

Центральный банк Азербайджана рассматривает вопрос внедрения института сукук, как элемента исламского банкинга. Об этом Minval сообщил адвокат по финансовым делам Акрам Гасанов.

Он уже обсуждал данный вопрос с председателем Центрального банка Талехом Кязымовым, который заявил, что структура работает над проектом исламского банкинга.

«Прошло ровно 20 лет, как я ушел с работы в Центральном банке. И тогда еще мы трудились над внедрением исламского банкинга. Тогда еще обещали, что проект вот-вот начнется», — сказал Гасанов.

Собеседник в беседе с представителем Центробанка узнал, что регулятор рассматривает пока внедрение одного института исламского банкинга, а не системы в целом, так как для этого придется менять и подстраивать все национальное законодательство. Гасанов также уточнил, что пока неизвестно, насколько затянется процесс запуска исламского банкинга в Азербайджане.

Сукук — это исламский аналог облигаций, представляющий собой особую форму финансирования, сочетающую принципы шариатского права с современными финансовыми механизмами. За последние десятилетия сукук приобрел широкую популярность, привлекая как мусульманских, так и немусульманских инвесторов по всему миру. Термин «сукук» произошёл от слова «сакк» – арабского корня, который означает «сертификат», «документ», «акт» или «квитанция». В отличие от традиционных облигаций, где инвесторы получают процентные выплаты, сукук обычно базируются на активе и предполагают разделение доходов или прибылей от этого актива.

Сукук придерживается ряда ключевых принципов: запрет на проценты (риба): доход не может формироваться за счёт процентов, вместо этого — участие в прибыли и убытках; запрет на спекуляцию (гарар): сделки должны быть привязаны к реальным активам или услугам; запрет на азарт (майсир): исключаются элементы игорных операций.

Сукук отличается прозрачной структурой, соответствием шариату, разделением рисков между инвесторами и эмитентом, а также возможностью диверсификации за счёт привязки к различным активам и проектам.

Исламские облигации выпускаются на основе реального актива: эмитент определяет актив, шариатский консультант и банк формируют структуру сделки, после чего бумаги размещаются на рынке, а инвесторы получают доход от эксплуатации актива.

Сукук бывает разных типов в зависимости от структуры: иджара — основан на аренде, мудараба и мукурава — на партнёрстве, мурабаха — на торговле, а истана — на финансировании производства или строительства. Каждый тип выбирается в зависимости от целей сделки и характера базового актива.