Кредитные ставки продолжают расти: названы причины и последствия

Согласно последним данным, опубликованным Центральным банком Азербайджана, средняя процентная ставка по кредитам в стране достигла 13,65%. Это на 0,91 п. п. выше по сравнению с тем же временем прошлого года – тогда показатель стоимости заемных средств не превышал 12,74%.

Рост ставок зафиксирован как по кредитам в национальной валюте (с 14,4% до 15,04%), так и в иностранной валюте (с 5,34% до 5,66%). Более 76% всех выданных кредитов — на сумму 28,4 млрд манатов — приходится на столицу. В Баку средняя процентная ставка составляет 12,29%. В регионах страны она значительно выше. Самая высокая — в Нагорно-Ширванском экономическом районе (19,74%), самая низкая — в Нахчыванском (14,84%).

Экономист Рашад Гасанов связывает рост процентных ставок с активным расширением кредитного портфеля банков. В ответ на это Центральный банк повышает стоимость заимствований, что влияет на общие кредитные условия. «С конца 2023 года наблюдается рост ставок по вкладам, что закономерно отразилось и на стоимости кредитов. Если раньше вклады в манатах приносили 5–6% годовых, а в валюте — 1–2%, то сегодня они достигли 12% в манатах и более 6% в валюте», — пояснил эксперт.

Того же мнения депутат и эксперт Вугар Байрамов. По его оценкам, рост депозитных ставок повлек за собой удорожание заемных средств: «В результате повышается нагрузка на заемщиков, увеличивается риск просрочек, что в конечном итоге тоже сказывается на стоимости денег в банках. Высокие кредитные ставки вредят реальному сектору экономики. Компании, берущие дорогие займы, сталкиваются с ростом расходов и себестоимости продукции, что негативно влияет на конкурентоспособность и развитие производства.

Еще одна проблема, по словам Байрамова, заключается в схеме погашения кредитов. В первые месяцы или даже годы платежи в основном идут на погашение процентов, а не основной суммы долга. «Если заемщик решит досрочно закрыть кредит, может выясниться, что основная сумма практически не уменьшилась, ведь большая часть уплаченных средств пошла на проценты».

Вследствие этого требуется внедрение рекомендательного регулирования. Оно поддержит более сбалансированное распределение платежей между процентами и основной суммой, а также усилит защиту прав потребителей финансовых услуг.

В свою очередь экономист Аллахверди Айдын считает, что рост кредитных ставок в Азербайджане обусловлен сразу несколькими фундаментальными проблемами. По его словам, прежде всего на ситуацию влияет ограниченная конкуренция в банковской системе. «Большая часть кредитного рынка сконцентрирована в руках нескольких крупных банков. Отсутствие полноценной конкуренции снижает мотивацию к снижению ставок и создает для банков комфортные условия для заработка на дорогих кредитах».

Другая не менее веская причина заключается в высоком уровне инфляции. Банки, по его словам, закладывают в процентную ставку риск обесценивания денег, чтобы сохранить свою доходность в реальном выражении: «Кредиты в иностранной валюте по-прежнему остаются менее рискованными с точки зрения долгосрочной стабильности. Поэтому по ним предлагаются более низкие ставки. Манатные же кредиты особенно в условиях неопределенности считаются более уязвимыми, и это тоже отражается на их стоимости».

Таким образом, резюмирует он, сочетание внутренней инфляции, недостаточной конкуренции в банковском секторе и опасений по поводу стабильности национальной валюты формирует устойчивую тенденцию к росту стоимости кредитования.

По мнению иных аналитиков, на динамику роста ставок влияет и решение Центрального банка — с конца 2023 года регулятор повысил нормы обязательных резервов (так называемые кассовые нормы) для коммерческих банков, и этот шаг оказался одним из ключевых факторов, повлиявших на удорожание кредитных ресурсов. Обязательные резервы — это часть средств, которую коммерческие банки обязаны хранить на счетах в Центральном банке. Эти деньги не могут быть использованы для кредитования или других активных операций. По сути, это своего рода «замороженные» средства, которые уменьшают объем доступной ликвидности.