Между ростом и рисками Международные агентства оценили банковскую сферу Азербайджана

Снижение темпов инфляции, наблюдаемые с конца позапрошлого года усилия Центробанка Азербайджана (ЦБА) по снижению учетной ставки, а также стабилизация рынка ликвидности способствовали росту активности банков и НБКО: их кредитный портфель в 2024 году увеличился на 22,1%. Согласно озвученным накануне оценкам представителей Fitch Ratings, финансовый профиль банковского сектора Азербайджана значительно улучшился в последний период, и основные финансовые показатели отрасли останутся стабильными в текущем году. Схожей позиции придерживаются и эксперты международного рейтингового агентства S&P Global Ratings, улучшившего в начале февраля оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (BICRA) Азербайджана со «стабильного» на «позитивный».

По мере снижения инфляционных ожиданий в Азербайджане, как и во многих странах мира, возросла приоритетность усилий по улучшению динамики ВВП, увеличения финансирования бизнеса, и на фоне снижения учетной ставки ЦБА были отмечены тенденции к либерализации денежно-кредитного регулирования. В рамках этого тренда ЦБА несколько раз снижал ставку рефинансирования с конца 2023 и до июня 2024 года, в итоге ее уровень изменен с 9% до 7,25%. Данная позиция свидетельствовала об уверенности регулятора в сохранении уровня инфляции в 2024 году близко к целевому диапазону (4±2%), соответственно, с учетом текущей макроэкономической ситуации этот прогноз может сохранится без значительных изменений и в текущем году. Этот позитив наиболее наглядно проявлялся в развитии отечественных кредитных структур в прошлом году, и продолжает и ныне сохранять свою доминирующую роль в банковском секторе, доля которого составляет порядка 94% всего финсектора страны.

Напомним, что, согласно недавним данным ЦБА, кредитный портфель отечественных банков и небанковских кредитных организаций (НБКО) в 2024 году превысил 29,288 млрд манатов, обеспечив рост на 22,1% относительно показателей 2023 года. К позитивным фактам можно отнести сравнительно невысокую динамику (рост на 2,6%) просроченных кредитов, совокупный объем которых составил 449,1 млн манатов. Более того, доля просроченных займов относительно всего кредитного портфеля банков и НБКО составляет всего 1,5%. Для сравнения: на конец 2023 года этот показатель достигал 1,8%. В свою очередь, об эффективности политики регулятора по дедолларизации финансовой системы страны свидетельствует тот факт, что в минувшем году объем займов, выданных в национальной валюте, составил без малого 24,773 млрд манатов с ростом на 26,8%, в то время как в иностранной валюте было предоставлено ссуд всего на 4,515 млрд манатов, и рост здесь составил всего 1,7%.

В статистике регулятора отмечается, что в прошлом году наибольшую кредитную активность обеспечили государственные банки, выдавшие займов на более чем 7,150 млрд манатов с ростом на 30,1%. Показатели кредитного портфеля частных банков возросли на 14,9%, составив около 20,327 млрд манатов, ну а динамика НБКО, выдавших ссуд на более чем 1,810 млрд манатов, и вовсе увеличилась в 2,3 раза относительно предшествующего года.

Перечисленный прогресс не остается незамеченным международными рейтинговыми структурами: наиболее оптимистично в этом плане агентство S&P Global Ratings, недавно улучшившее оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (BICRA) Азербайджана со «стабильного» на «позитивный». Эксперты S&P полагают, что положительная тенденция отраслевого риска отражает инициативы по улучшению регулирования и надзора над финансовыми институтами в Азербайджане за последние два года в рамках «Стратегии развития финансового сектора на 2024-2026 годы». Отмечается, что Центробанк АР за последние два года внедрил новые стандарты корпоративного управления для банков, положение, ограничивающее сделки с аффилированными сторонами, и по управлению риском ликвидности в соответствии с требованиями Базель III. Также регулятор планирует в 2025–2026 годах переход к надзору, основанному на оценке рисков, пересмотр структуры капитальной адекватности для ее соответствия требованиям Базеля III и усиление требований к стресс-тестированию банков. В свою очередь, S&P подтвердило оценку азербайджанских банков на уровне «bb-», полагая, что отечественный банковский сектор выигрывает от благоприятных макроэкономических условий на фоне высоких цен на сырьевые товары, которые стимулируют спрос на кредиты и улучшают качество активов.

Позитивная оценка развития банковского сектора Азербайджана была отмечена осенью прошлого года экспертами рейтингового агентства Fitch Ratings: финансовый профиль банковского сектора Азербайджана значительно укрепился с 2017 года благодаря снижению уровня долларизации и уменьшению давления на капитализацию. Улучшение в профильном сегменте, по оценкам Fitch Ratings, также сопровождалось более эффективной структурой кредитного портфеля, ужесточением регуляторного надзора, развитием финансового рынка и улучшением делового климата в стране, а также связано с тенденцией снижения склонности банков к риску в отношении крупных долгосрочных и долларизированных корпоративных кредитов. В частности, объем токсичных кредитов снизился в 2024 году до рекордно низкого уровня относительно конца 2018 года, что стало возможным благодаря решительным мерам по очистке баланса Международного банка Азербайджана и отзыву лицензий у ряда слабых и мелких банков в период с 2016 по 2023 год. Напомним, что после девальвации маната и кризиса банковских неплатежей в 2015–2016 годах ЦБА провел масштабную санацию кредитного сектора, в итоге число банков в Азербайджане поэтапно сократилось с 45 до 22 в настоящее время.

О сохранении позитивных трендов в банковском секторе Азербайджана в 2025 году накануне местным СМИ сообщил заместитель директора по банкам стран СНГ+ и Ближнего Востока международного рейтингового агентства Fitch Ratings Максим Малютин. «За последние годы финансовый профиль банковского сектора Азербайджана значительно улучшился. Наш прогноз по банковскому сектору Азербайджана нейтральный, то есть мы ожидаем, что основные финансовые показатели останутся стабильными и в текущем году», — отметил М. Малютин, подчеркнувший, что с точки зрения ликвидности сектор находится в стабильном положении, и к концу 2024 года сохранилось сбалансированное соотношение кредитного портфеля и активов сектора.

В то же время, согласно недавним данным ЦБА, в структуре кредитных вложений банков и НБКО на конец декабря 2024 года основная доля (58,1%) пришлась на потребительские займы и ссуды домохозяйствам, их объем за отчетный период вырос на 21,6%, составив почти 17,031 млрд манатов. Как показывает опыт соседних стран, потребительское кредитование при всех его преимуществах охватывает огромные массы населения, и в этом сегменте сравнительно сложно прогнозировать множество факторов риска. Так, глобальные форс-мажоры могут обернуться падением цен на энергетическое сырье, высокой импортируемой инфляцией, и это чревато монетарной неустойчивостью, снижением доходов населения и, как следствие, привести к кризису неплатежей на фоне высокого уровня долговой нагрузки заемщика или его финансовой неграмотности. Поэтому во всем мире к резкому увеличению потребительского кредитования регуляторы относятся достаточно осторожно, а контроль над этой сферой осуществляется особенно тщательно. Подобный подход актуален и для Азербайджана, тем более что доля потребкредитования в совокупном кредитном портфеле отечественных банков достаточно велика и превышает объем ссуд, выданных для сектора промышленности, сельского хозяйства, сегмента ИКТ и многих других направлений реального сектора экономики.

«Азербайджанские банки снизили свой интерес к долгосрочным и крупным корпоративным кредитам, напротив, они предпочитают розничное кредитование. Это менее рискованно и более прибыльно. К концу 2024 года доля розничных кредитов в секторе приблизилась к 60% (в конце 2018 года этот показатель составлял всего 40%). Таким образом, за последние несколько лет в этой сфере наблюдается значительный рост», — отметил М. Малютин, добавив, что показатель достаточности основного капитала банковского сектора несколько снизился с 2020 года. Основной причиной этого является рост розничных кредитов, поскольку коэффициент риска по этим видам кредитов выше. Тем не менее, показатель (достаточности) по-прежнему значительно превышает минимальный нормативный порог в 5% и, как ожидается, останется стабильным в 2025 году.

Напомним, что ранее в Fitch Ratings отмечали, что «циклическая экономика Азербайджана и ее структурные недостатки продолжают представлять риски для качества корпоративных кредитов». Безусловно, наличие подобных дисбалансов в финансовом секторе нашей страны — повод для дальнейших преобразований в банковском секторе и усилий регулятора для оптимизации пруденциального регулирования.