Ормузский гамбит: нефть, ракеты и мир в последний момент Расклад Хазара Ахундова

Продолжавшаяся двенадцать дней ирано-израильская война завершилась: ее последним аккордом стали нанесенные в воскресенье авиаудары США по ядерным объектам Ирана и ответная иранская ракетная атака по американской военной базе Аль-Удейд в Катаре вечером в понедельник. Ситуация была близка к критической, с учетом принятого в воскресенье парламентом Ирана решения закрыть Ормузский пролив, через который переваливается около 25% всего добываемого в мире энергетического сырья. На этом фоне стоимость нефти марки Brent в понедельник утром достигла пятимесячного максимума. Однако уже ночью 24 июня, в начале торгов азиатских бирж, цены на Brent ощутимо обвалились после того, как президент США Дональд Трамп объявил о прекращении огня между Ираном и Израилем.

Опыт 20 и первой четверти 21 века свидетельствует о неразрывности понятий «война» и «цены на нефть»: конфликты, особенно затрагивающие Ближневосточный регион, самым непосредственным образом сказываются на динамике сырьевых котировок. Однако события последних десятилетий казались лишь разминкой перед масштабной драмой, разворачивающейся в последние дни. Оценивая масштабы и ожесточенность начавшейся 13 июня ирано-израильской войны, подключение к этому конфликту США, авиация которых в ночь на воскресенье нанесла удары по ядерным объектам ИРИ, а также обещаний Исламской Республики Иран (ИРИ) разрушить американские военные базы и критически важную инфраструктуру в странах Ближнего Востока, большинство экспертов полагало, что мировой рынок нефти вступил в продолжительный период давления и волатильности цен.

Ну а главным аргументом в пользу роста цен на энергоносители стало принятое в минувшее воскресенье постановление парламента Ирана закрыть Ормузский пролив. О том, что Тегеран решится пойти на эту крайнюю меру, свидетельствовал тот факт, что в последние дни в иранских портовых терминалах шла авральная загрузка нефтью пяти десятков танкеров с целью скорейшего их вывода из потенциальной «ловушки» Персидского залива. Этот факт также подтверждали данные компании TankerTrackers: в последнюю декаду июня средний дневной экспорт иранской нефти увеличился до 2,33 млн баррелей, что на 44% больше по сравнению с предыдущими 12 месяцами. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на прогноз JPMorgan, даже частичное перекрытие стратегического маршрута через Ормузский пролив путем атак на танкеры, глушения GPS или минирования было способно серьезно нарушить поставки, увеличив цены на нефть на 70%.

Столь негативный сценарий связан с отсутствием больших емкостей в альтернативных трубопроводных маршрутах: Саудовская Аравия и ОАЭ обладают нефтепроводом, позволяющим частично обойти Ормуз, его общая доступная мощность 2,6 млн баррелей в сутки, что немного. Также нефтекомпания Saudi Aramco эксплуатирует трубопровод East-West с выходом к Красному морю. Но эти трубопроводы не в состоянии конкурировать с танкерной перевалкой нефти. Для сравнения, через 33-километровый участок Ормузского пролива, расположенный между Оманом и Ираном, в 2024 году танкерами ежедневно переваливалось порядка 20 млн баррелей нефти. Схожие объемы сохранились и в первом квартале текущего года. Ситуация была усугублена тем, что в случае закрытия Ормузского пролива Иран имел возможность параллельно организовать сбои судоходства и в Баб-эль-Мандебском проливе. Порукой тому стали прозвучавшие на днях заявления лидеров движения хуситов в Йемене о готовности разорвать сделку с США о беспрепятственном судоходстве в Красном море.

Напряженная геополитическая ситуация и риски разрастания ирано-израильского конфликта с включением все новых стран наиболее явственно отразились в котировках нефтяного рынка. Так, к утру понедельника на лондонской бирже ICE августовские фьючерсы на марку нефти Brent выросли на 5,7% до $81,4 за баррель. Цены на нефть достигли пятимесячного максимума впервые с 20 января, и ряд экспертов ожидал дальнейшего скачка цен вплоть до $120. Согласно наихудшим прогнозам, в числе наиболее пострадавших оказались бы Китай, Индия, Япония и Республика Корея — на них пришлось 69% всех объемов поставок нефти и конденсата из Персидского залива. В целом же в 2024 году 84% нефти и 83% СПГ, проходящих через Ормузский пролив, направлялись в Азию, и удлинение «плеча доставки» и рост фрахтовых ставок неизбежно обернулось бы подъемом цен на энергоносители в странах АТР.

Однако прогнозируемый негативный сценарий не сбылся, цены на нефть резко упали в ходе азиатских торгов во вторник после того, как президент США Дональд Трамп объявил о перемирии между Ираном и Израилем, положившего конец их ожесточенному двенадцатидневному конфликту: «Поздравляю всех! Между Израилем и Ираном достигнута полная договоренность о полном прекращении огня». Президент США отметил, что война между Израилем и Ираном закончится через 24 часа после вступления перемирия в силу. В свою очередь, министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи также подтвердил, что военные действия в отношении Израиля были прекращены в 4:00 по местному времени во вторник.

Таким образом удалось избежать наихудшего: Израиль и США не стали наносить удары по нефтяной инфраструктуре Ирана, в свою очередь движение судов через Ормузский пролив не было перекрыто. Выступая на американском информационном канале Fox News (FNC), вице-президент Джей Ди Вэнс заявил, что бомбардировки США в минувшие выходные достигли своих целей, Иран не в состоянии создать ядерное оружие.

Сразу после достижении договоренностей о прекращении огня цены на нефть Brent во вторник упали до $68,23 за баррель в начале азиатских торгов. «Перспектива затяжного конфликта с участием США была пересмотрена, и трейдеры теперь твердо убеждены в том, что риск резкого снижения предложения нефти теперь находится в зеркале заднего вида», — отметил руководитель отдела исследований Pepperstone Group Ltd. Крис Уэстон.

Согласно данным агентства Bloomberg, Дональд Трамп ясно дал понять, что выступает за удешевление энергоносителей в стремлении поддержать свои экономические планы, продолжая проводить агрессивную торговую политику. В минувший понедельник он потребовал от производителей энергоносителей снизить цены на нефть после военных ударов США по Ирану, а также призвал Министерство энергетики США способствовать увеличению объемов бурения в стране. В последние дни глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Кристофер Уоллер и вице-председатель по надзору Мишель Боуман заявили, что могут поддержать снижение ставок в июле, если инфляция останется сдержанной. В этом плане ключевым фактором является тренд на снижение цен на нефть, он может способствовать снижению глобального инфляционного давления, облегчив задачу, стоящую перед ФРС и ведущими центробанками мира, потенциально способствуя снижению процентных ставок.