Управляющий Международным финансовым центром Астана : Мы видим возможности в секторе исламского финансирования для Азербайджана

Эксклюзивное интервью АЗЕРАДЖ с управляющим Международным финансовым центром «Астана» (МФЦА) Ренатом Бектуровым.

- Какой вы видите роль МФЦА в процессе глобализации и повышения экономической активности в Центральной Азии и Южном Кавказе?

- Чтобы ответить на этот вопрос, важно взглянуть на особенности и возможности Международного финансового центра «Астана» как уникальной для региона Центральной Азии и Кавказа структуры.

МФЦА предоставляет доступную инфраструктуру и создает комфортную среду для привлечения инвестиций и ведения бизнеса в целом, которая удобна для казахстанских и иностранных предпринимателей, при этом соответствуя самым высоким международным стандартам. Все это вместе пользуется большим спросом среди бизнеса, что подтверждается сторонними оценками: по рейтингу Global Financial Centres Index 36, МФЦА занимает первое место среди финансовых центров в регионе Восточной Европы и Центральной Азии. Этот рейтинг отражает интерес не только ближайших к Казахстану рынков, но и на глобальном уровне. МФЦА выбирают в качестве площадки для работы во всем нашем регионе.

- За счет чего это было достигнуто?

- Во-первых, мы с нуля смогли создать полноценную устойчивую инфраструктуру, которая включает в себя независимый суд и Международный арбитражный центр для защиты интересов инвесторов, независимый регулятор AFSA (Astana Financial Services Authority), собственную биржу Astana International Exchange для развития рынка капитала, инструменты зеленого и исламского финансирования, цифровых активов и многое другое. Благодаря этому инвесторы в одном месте получают доступ ко всем необходимым инструментам с уникальным регулированием. Например, оно позволяет регистрировать различные формы собственности бизнеса, которые недоступны в юрисдикциях Казахстана и Азербайджана.

Именно особое регулирование является вторым важным моментом в становлении МФЦА в качестве уникальной для региона площадки. Его преимущество в том, что оно основано на принципах английского права. В глобальном мире инвестиций большинство контрактов заключают на английском языке, а само общее английское право широко используют для структурирования сделок. Это очень удобно на практике. Есть возможность вести всю документацию компании, включая договоры, на английском языке. В таком случае не нужно переводить документы с национального языка на английский, и это не только упрощает и ускоряет все процессы, но и исключает возможности неверной трактовки.

Более того, английское право отличается гибкостью. Оно не ставит специфичных требований в отношении форм договоров, допуская заключение контракта с «открытыми условиями», то есть по мере сотрудничества компании могут уточнять важные моменты через дополнительные соглашения. Нет необходимости на стартовом этапе прописывать все детали сотрудничества, а затем сталкиваться с проблемами из-за заданных рамок уже в ходе реализации проектов.

Вместе инфраструктура и регулирование привлекают в МФЦА инвесторов со всего мира. Сейчас у нас зарегистрировано более 3,5 тысячи компаний-участников из свыше 80 стран мира, из которых порядка 1,2 тысячи занимаются финансами и консалтингом. Вместе с ними пришли и инвестиции в экономику Казахстана: за все время работы МФЦА было привлечено 14 млрд долларов США через нашу биржу AIX и в качестве инвестиций самих компаний-участников.

Исходя из всего этого, можно ответить на ваш вопрос так. МФЦА уже занял свое особое место в финансовой экосистеме нашего региона, привлекая в него все больше новых игроков из стран Запада и Востока, чтобы помочь развитию наших экономик. И это не просто слова: у нас зарегистрированы компании из США, Великобритании, Китая, Турции, Сингапура, России и так далее. Им интересно приходить сюда и работать в МФЦА, реализовывать проекты в финансах и реальном секторе экономики. Благодаря этому регион лучше интегрируется с глобальным финансовым сектором, привлекая инвестиции, с одной стороны, и давая возможность нашим предпринимателям выходить на международный уровень – с другой.

- Какие преимущества могут появиться для предпринимателей и инвесторов в результате интеграции МФЦА с экономическими зонами Казахстана и Азербайджана? Какие стимулы МФЦА предлагает азербайджанским инвесторам?

- Действительно, МФЦА работает не только в качестве своеобразного «окна» из региона на глобальный финансовый рынок, но и служит площадкой для развития сотрудничества между нашими странами. Азербайджанский бизнес уже регистрируется в финансовом центре «Астана». Сейчас это шесть компаний, три из которых работают в отрасли информационных услуг, две – в области транспорта и складирования и одна – в финансовых услугах.

Если говорить шире об экономическом взаимодействии, то сейчас в Казахстане действуют 1725 компаний с азербайджанским капиталом, а объем взаимных инвестиций между Казахстаном и Азербайджаном в 2024 году составил 65 млн долларов США. Цифры по инвестициям могут на первый взгляд показаться небольшими, но они отражают большой потенциал в отношениях между странами, который нам предстоит раскрыть.

Мы видим, что за последние несколько лет инвестиционная активность растет, и это говорит о доверии инвесторов обеих стран к экономической устойчивости друг друга и наличию новых возможностей для совместной работы. В свою очередь это создает основу для долгосрочного сотрудничества, укрепляет региональную экономическую интеграцию и улучшает перспективы экономического роста. Тем более что для этого есть основа в виде понятных взаимовыгодных проектов – например, по развитию Транскаспийского международного транспортного маршрута, в энергетике и промкооперации. И МФЦА, мы уверены, может сыграть свою роль в укреплении экономических и финансовых связей между Казахстаном и Азербайджаном. К примеру, уже созданы несколько совместных предприятий в рамках развития Cреднего коридора. В ноябре 2023 года была зарегистрирована компания Middle Corridor Multimodal Ltd с участием АО «НК “Қазақстан Темір Жолы”», ЗАО «Азербайджанские железные дороги» и АО «Грузинская железная дорога». Эта компания создана для координации политики Казахстана, Азербайджана и Грузии по развитию мультимодальных услуг по направлениям Китай – Европа и Турция – Китай.

И относительно недавно, в июне прошлого года, на площадке МФЦА был зарегистрирован совместный фонд SK-AIH Investment Fund Ltd. – между казахстанским фондом национального благосостояния «Самрук-Қазына» и Azerbaijan Investment Holding. Работа этого инвестфонда направлена на мобилизацию инвестиций в разные сектора экономики Казахстана и Азербайджана, включая реализацию инвестиционных проектов по линии Транскаспийского международного транспортного маршрута. Уже подписано соглашение по проекту строительства грузового терминала в порту Алят. Он станет важным звеном в развитии Транскаспийского международного транспортного маршрута и будет способствовать росту контейнерных перевозок по маршруту Китай – Европа – Китай. При этом будут сокращаться сроки доставки и снижаться себестоимость перевозок, сокращаться время перегрузки товаров. И подобных примеров, мы уверены, в ближайшем будущем может стать еще больше, учитывая значительный потенциал казахстанско-азербайджанских экономических отношений.

Также МФЦА становится хорошей площадкой для выхода азербайджанского бизнеса на международный уровень: здесь есть выход на глобальные рынки капитала, при этом понятная и близкая культурная среда, а также высокая транспортная доступность.

- Как МФЦА может помочь азербайджанским банкам и финансовым институтам расширить свою деятельность и выйти на новые рынки? Какие дополнительные меры могут быть приняты для улучшения взаимодействия между Казахстаном и Азербайджаном в области финансов, чтобы эффективно использовать возможности МФЦА для обеих стран?

- В целом одна из целей МФЦА – это привлечение инвестиций и бизнеса на нашу площадку. Мы постоянно работаем над совершенствованием нашего регулирования, чтобы сформировать максимально комфортную среду для работы инвесторов и предпринимателей. Система выстроена так, чтобы иностранный бизнес мог прийти, зарегистрироваться и затем уже отсюда работать как в экономике Казахстана, так и на международном уровне. Для этого все есть: и понятная бизнесу правовая среда на основе английского права, и собственная независимая судебная система, и гибкость в структурировании сделок, и постоянное внедрение новых финансовых инструментов, и собственная биржа и многое другое. Освобождение от уплаты корпоративного подоходного налога и налога на добавленную стоимость для финансовых компаний, получивших лицензию у регулятора МФЦА, делают наш финцентр привлекательным для различных финансовых компаний.

Все это доступно и финансовым организациям из Азербайджана. Они могут привлекать здесь инвестиции, структурировать сделки с зарубежными партнерами и расширять свою деятельность в целом. Тем более что примеры успешного использования финансовым сектором Азербайджана услуг МФЦА уже есть. В прошлом году азербайджанский Unibank выпустил зеленые облигации на сумму около 11,8 миллиона долларов США, дебютные для финсектора страны. Листинг прошел в соответствии с Принципами зеленых облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), а оценил и одобрил его Центр зеленых финансов МФЦА.

- МФЦА активно развивает исламское финансирование. Какие возможности этот сектор может предложить Азербайджану в контексте его финансового рынка и потенциального роста?

- В МФЦА уже созданы правовая среда и инфраструктура индустрии исламских финансовых услуг, которые соответствуют международным стандартам. На нашей площадке функционируют исламские финансовые и нефинансовые компании, в их числе исламские банки, компании, предоставляющие исламские финансовые услуги, консультирование по нормам Шариата, а также управляющие компании и рейтинговые агентства.

Сейчас мы видим несколько возможностей в секторе исламского финансирования для Азербайджана.

Первое – это выпуск сукук на площадке МФЦА. Наша инфраструктура позволяет казахстанским и иностранным эмитентам выпускать сукук на бирже AIX. МФЦА уже продемонстрировал успешный опыт листинга и кросс-листинга сукук, что делает площадку удобной для стран, желающих привлечь локальных и международных инвесторов.

Второе – это развитие совместных фондов. Инвестиционные фонды могут стать ключевым направлением партнерства между Казахстаном и Азербайджаном. Например, недавно на площадке МФЦА был успешно листингован первый исламский инвестиционный (индексный) фонд. Только в рамках первичного предложения инвесторы приобрели бумаги фонда на сумму 5 млн долларов США. Подобные инициативы открывают новые возможности для привлечения капитала и финансирования долгосрочных проектов.

И третье – это открытие исламских финансовых компаний. В МФЦА действуют временные упрощенные требования к минимальному уставному капиталу для исламских финансовых организаций, что снижает барьеры для выхода на рынок. Сейчас для исламских банков минимальный уставный капитал составляет 6 млн долларов США, а для исламских финансовых компаний – 100 тыс долларов США, также есть налоговые льготы.

Отмечу, что мы всегда открыты для сотрудничества и готовы делиться опытом, привлекать инвестиции и создавать условия для развития исламского финансирования, которые будут поддерживать укрепление экономических связей между Казахстаном и Азербайджаном.

- Как вы считаете, каким образом использование зеленых финансов поможет Азербайджану снизить зависимость от углеродоемких отраслей и какие перспективы открывает это для экономики страны?

- Как и Казахстан, Азербайджан является страной, в которой доминирует нефтегазовый сектор. При этом Азербайджан делает значительные шаги по снижению углеродоемкости своей экономики и продвижению зеленой энергетики. Страна планомерно наращивает долю ВИЭ в общей генерации и планирует довести ее до 33 процентов к 2027 году. Знаковым событием стало и принятие Азербайджаном международного климатического саммита COP29 в прошлом году, что еще раз показало приверженность страны климатической повестке.

Такие амбициозные планы по декарбонизации и зеленой энергетике требуют значительного притока капитала, в основном за счет международных источников, а именно зеленого финансирования. К инструментам последнего можно отнести зеленые облигации, зеленые кредиты, углеродные офсеты и так далее. Использование этих инструментов позволяет стране, с одной стороны, продемонстрировать свою приверженность более диверсифицированной экономике и переходу к развитию низкоуглеродных секторов, а с другой – привлечь внимание международных инвесторов, которые делают акцент на ответственном и зеленом инвестировании. Это также позволит привлекать финансирование от более широкого круга инвесторов, в том числе по более низкой стоимости.

Со своей стороны МФЦА стремится содействовать устойчивому экономическому росту стран Центральной Азии, Кавказа и других развивающихся рынков. Для этого был создан Центр зеленых финансов МФЦА, который уже сыграл важную роль в формировании рынка зеленого и устойчивого финансирования в Казахстане, запустив рынок зеленых финансов в 2020 году.

- Какие возможности открывает Углеродная платформа МФЦА для бизнеса Азербайджана и всего региона Центральной Азии и Кавказа?

- В частности, центр оказывает услуги по верификации зеленых и иных устойчивых облигаций, являясь единственной на данный момент компанией в Центральной Азии, аккредитованной в рамках инициативы Climate Bonds Initiative, а также признанной Международной ассоциацией рынков капитала на предоставление таких услуг. Благодаря этому мы поддержали выпуск первых зеленых и гендерных облигаций в Кыргызстане, первых корпоративных зеленых облигаций в Узбекистане, а в прошлом году оказали содействие в выпуске первых зеленых облигаций банком Unibank в Азербайджане.

Иностранные компании, включая и бизнес Азербайджана, которые хотят инвестировать в низкоуглеродные и зеленые проекты, могут привлечь финансирование за счет выпуска зеленых облигаций, и МФЦА готов оказать поддержку в этом вопросе.

Нельзя забывать и о возможностях, которые открываются перед бизнесом Азербайджана в рамках развития добровольного углеродного рынка – VCM. Наша нормативная база предусматривает торговлю экологическими инструментами и создает возможности для торговли сертификатами возобновляемой энергии, углеродными кредитами и другими типами экологических инструментов на Углеродной платформе МФЦА, которая базируется на бирже AIX. Биржевые торги будут способствовать формированию рыночной цены на углерод и указанные инструменты, что станет дополнительным драйвером для реализации проектов по декарбонизации.

В ближайшей перспективе на Углеродной платформе МФЦА планируется запуск торговли сертификатами возобновляемой энергии и углеродными кредитами добровольного рынка. Воспользоваться этими возможностями в будущем сможет бизнес из всего региона Центральной Азии и Кавказа.