Глобальная система рухнула: тарифный шок Трампа разоблачает слабые звенья мировой торговли АНАЛИЗ от Baku Network

Автор: Эльчин Алыоглу, директор Baku Network

На сайте Baku Network опубликована статья о фундаментальных сдвигах в мировой торговле.

Day.Az представляет полный текст статьи:

Эта статья подготовлена специально для Baku Network одним из наиболее уважаемых аналитиков Восточной Азии в сфере международной торговли и глобальной экономической безопасности - японским экспертом Кэндзи Мори. На протяжении многих лет его материалы публиковались и цитировались в ведущих американских исследовательских центрах, включая структуры, входящие в орбиту Brookings, Carnegie, CSIS и Atlantic Council. В политико-экономических кругах Мори известен тем, что сочетает глубокое понимание стратегических интересов США и Азии с использованием формальных моделей, способных предсказывать поведение мировых рынков в условиях нестабильности.

В этой статье, написанной по приглашению Baku Network, Мори анализирует фундаментальные сдвиги в мировой торговле, вызванные новой тарифной политикой администрации Трампа. Его подход опирается не на публицистическую драматургию, а на структурный анализ, институциональную логику и оценки долгосрочных последствий для глобальной экономики. Он рассматривает изменения не как цепочку отдельных решений, а как формирование нового торгового порядка, в котором государства вынуждены переосмысливать свои стратегии, балансировать между рисками и возможностями и заново определять собственную позицию в архитектуре мировой торговли.

Статья представляет собой самостоятельное исследование - строгое, аналитически выверенное и соответствующее стандартам качества, принятым в ведущих американских think tanks. Именно поэтому она является значимым вкладом в текущие дискуссии о том, как трансформируется глобальная экономика и где в этой трансформации проходят новые линии разлома.

Возвращение президента Дональда Трампа в Овальный кабинет перевернуло мировую торговую архитектуру. Правила, на которых держалась система со времен Второй мировой, стремительно уступают место жесткой двусторонней тактике. Средний уровень американских тарифов за год подскочил с 2% почти до 16% - такого скачка не видели с 1930-х. Новая тарифная среда создает широкую зону турбулентности: множество проигравших и лишь пару осторожных победителей.

Мир входит в фазу, где тектоника глобальной торговли может сдвинуться сразу по нескольким направлениям. Мы анализируем три траектории - разрядку между США и Китаем, формирование "антикитайской коалиции" и сценарий "Крепость Северная Америка". В каждом оцениваем, как небольшие открытые экономики - некогда опиравшиеся на предсказуемые правила ВТО - могут выстроить свой маршрут в условиях жесткого столкновения держав.

Самый суровый сценарий - единый мировой фронт против китайского экспорта избыточных мощностей. Модели показывают сокращение ВВП Китая на 4% к 2030 году. США же, обладая наименее внешнезависимой экономикой среди крупных игроков, удерживают потери ниже 1% ВВП во всех вариантах.

Небольшие открытые экономики - Южная Корея, Сингапур, Швейцария - избегают наиболее болезненных ударов, если не отвечают тарифами и не вступают в жесткие коалиции. Если США и Китай разорвут значительную часть торговых связей, а малые экономики смогут встроиться в разорванные цепочки, они даже выйдут немного в плюс по сравнению с условиями свободной торговли.

Маятник в США окончательно ушел от либерализации к жесткому протекционизму. По ряду товаров тарифный скачок выглядит обрывом в пропасть: плюс 50% на индийскую одежду и бразильский кофе, плюс 60% на китайский алюминий. Особенно сильно пострадали Бразилия, Индия и Китай, по которым США применили дополнительные надбавки сверх секторальных и зеркальных тарифов.

Однако картинка неоднородна. Мексика и Канада практически полностью защищены механизмами USMCA. ЕС и Япония, несмотря на значительные торговые профициты с США, сумели добиться условий, близких к британским - британцы, не имея профицита, компенсировали это прочными политическими связями с Вашингтоном.

Некоторые небольшие азиатские экономики - Вьетнам, Таиланд, Малайзия - подписали соглашения с США, но все равно сталкиваются с тарифами на уровне почти 20%. Южная Корея получила лучший режим, но ценой масштабных инвестиционных обязательств. Швейцария, напротив, оказалась среди стран с самыми высокими ставками - около 39%.

Эта тарифная мозаика, актуальная на 20 октября, фактически означает, что в 2030 году на ту же корзину импортируемых товаров США будут платить около 16% пошлин против чуть более 2% в 2024-м. По нашим расчетам на модели глобальной торговли, применяемой ВТО, это сокращает общий импорт США на 18% и почти на 70% уменьшает ввоз из Китая. Канада и Мексика, защищенные низкими тарифами, проходят через шторм значительно увереннее.

Для канадской энергетики это резкий контраст: десять лет назад нефтеносные пески оказывались под двойным ударом сланцевого бума и дешевой нефти из ОПЕК. Теперь тарифная география играет им на руку.

Экономики постепенно адаптируются. Экспортеры находят новые рынки, усиливается внутренний спрос, цепочки поставок перестраиваются. В результате даже при резком падении экспорта в США китайский ВВП теряет примерно 0.3% к 2030 году. США же, отходя от глобальной торговли, рискуют стать крупнейшим относительным проигравшим: минус 0.7% ВВП к 2030 году. Рост издержек, подорожание импорта и снижение конкурентоспособности услуг перекрывают любые выигрыши в отдельных секторах промышленности.

Куда движется система

Игровые кости еще не легли. Вашингтон продолжает переговоры с Пекином о параметрах будущих отношений. ЕС ищет баланс между защитой рынка и необходимостью реагировать на китайские избыточные мощности. На горизонте - пересмотр USMCA. Юридическая база нынешних тарифов вызывает вопросы; расследования по секторальным пошлинам продолжаются. Трамп использует тарифы как универсальный рычаг внешней политики.

Мы оцениваем три возможные траектории:

1. Разрядка с Китаем. США отменяют 20-процентный "фентаниловый" тариф, сохраняя секторальные и зеркальные 10-процентные пошлины. Другие ставки остаются без изменений.

2. Китай один против всех. Страны вводят тарифы против китайского экспорта сверхмощностей. Китай отвечает симметрично.

3. Крепость Северная Америка. США, Канада и Мексика формируют тесный блок, отменяя тарифы внутри союза и повышая их для остальных. Мир отвечает зеркальными мерами.

Экономический эффект в каждом случае различается. В сценарии разрядки потери ВВП США снижаются до 0.5%. Китай выигрывает ощутимо - теряет лишь около 10% экспорта в США. Если же мир объединится против китайских мощностей, Китай получает удар до минус 4% ВВП, а США снова удерживаются на уровне минус 0.5%.

Сценарий Крепости Северная Америка неожиданно делает Канада и Мексику главными проигравшими: минус примерно 1% ВВП. Китай теряет доступ к американскому рынку через "заднюю дверь", закрытую блоком USMCA.

Как малым игрокам пройти через хаос

Для стран, глубоко встроенных в глобальные цепочки, но не имеющих рычагов давления на крупных игроков, новая тарифная эпоха - серьезный стресс-тест. Мы моделируем последствия для АСЕАН, Южной Кореи, Тайваня, Швейцарии, Норвегии, Исландии и Великобритании.

Сегодня малые экономики получили менее выгодные условия, чем ЕС или Япония, но наличие низких американских тарифов на электронику, полупроводники и фарму дает им конкурентные преимущества. Потери заметны, но не критичны.

Если США ослабят давление на Китай, отмена "фентанилового" тарифа ухудшит положение многих малых игроков - именно они готовы заместить китайскую долю в американской электронике и смежных сегментах.

Если же мир сформирует антикитайскую коалицию, вступление в нее снижает ВВП азиатских экономик почти на 1% - слишком велика их зависимость от Пекина. Нейтралитет, посредничество и роль транзитного узла обеспечивают более мягкую траекторию вплоть до небольшого роста, хотя риск ответных действий США сохраняется.

В сценарии Крепости Северная Америка малые экономики частично сглаживают удары, если не вовлекаются в тарифные войны и поддерживают свободный режим между собой.

Главный вывод стабилен во всех трех траекториях: малые открытые экономики чувствуют себя лучше, когда снижают взаимные барьеры и избегают участия в гонке тарифного саморазрушения. В новой глобальной архитектуре, где старые правила рассыпались, этим "осиротевшим детям" эпохи глобализации нужны гибкость, дипломатическая изобретательность и элемент удачи.