Новый шаг Минфина: подешевеют ли кредиты для населения?

Дорогие кредиты могут остаться в прошлом благодаря новой практике финансовых властей. С начала года Министерство финансов размещает в банках остаток бюджетных средств, что поддержит устойчивость финансовых структур и повлияет на кредитование - оно станет доступнее.

Как пишет газета «Каспий», главная цель размещения остатков «народного кошелька» в системно значимых банках, конечно же, глубже и уходит в плоскость более эффективного управления государственными средствами. Кроме того, это решение поможет достижению опосредованных задач. Теперь «лишние» бюджетные деньги будут работать на экономику и устойчивость национальной кредитно-финансовой сферы.

Полезная практика

Кстати, в нынешнем году Минфин уже провел два депозитных аукциона по размещению излишка госказны. Сначала свободный остаток единого казначейского счета в размере одного миллиарда манатов был положен на депозиты по средневзвешенной процентной ставке 7.21% в четырех системно значимых банках. В продолжение этого опыта под занавес апреля главное финансовое ведомство распределило по пяти банкам еще полмиллиарда по рыночной доходности.

Эффективную практику поддержали наши возможности. В этом году финансовый блок правительства не только выполнил все обязательства самого большого бюджета в истории страны. Власти добились еще и существенного перевеса доходов казны над расходами.

Например, за три месяца доходы сводного бюджета составили 10 млрд 744.3 млн манатов, а расходы совокупной финансовой сметы уложили в 9 млрд 61.3 млн манатов. Хотя положительное сальдо в этом финансовом году и ниже прошлогоднего, главное - правильно распорядиться им. Как отмечают в финансовом ведомстве, выгоду от распределения остатка денег в банках получит правительство. А по версии Центробанка, новый подход пойдет на пользу и самой банковской системе, ведь это поддержит ее устойчивость.

Как это поможет банкам

По словам главы Центробанка Талеха Кязымова, получив солидные суммы остаточных средств «народного кошелька», наши финансовые организации будут лучше прогнозировать свою ликвидность. Опосредованно решается и проблема высоких ставок по кредитам. По мнению руководства главного банка страны, свободные ресурсы казны избавят финансовые структуры от необходимости упреждающего подхода к процентным ставкам. Там уверены, что нашим банкам самое время изменить стратегию кредитования.

Для этого следует расширить охват финансирования и снижать процентные ставки. Иначе говоря, отмечают в ЦБА, нужно постепенно наращивать объемы выдаваемых кредитов, сокращая при этом солидную на сегодняшний день разницу между ставкой привлечения денег и их вложения. «Мы ожидаем, что банки будут использовать свою маржу для покрытия средств, необходимых для продолжения кредитования. Сейчас она слишком высока и достигает 6-8%».

Не лишние деньги

На самом деле дорожающие кредиты давно считаются препятствием для финансирования бизнеса, особенно в регионах страны. И тем не менее, высокая стоимость заемных средств не помешала разрастанию общего кредитного портфеля отечественных банков. Только в этом году он подрос еще на 18.7%. Особенно отличилась сфера потребительского кредитования - она выросла еще на 20%. Солидная динамика роста прослеживается и в сегменте финансирования бизнеса.

По мнению специалистов, при таком высоком спросе бюджетные деньги в банках точно не будут лишними. По убеждению депутата Милли Меджлиса, эксперта Вугара Байрамова, этот шаг, безусловно, поддержит банки и может помочь удешевлению заемных средств:

- Однако важна еще и широта охвата наших финансовых организаций, - считает он, - Количество бенефициаров депозитных аукционов Минфина на последних торгах увеличилось, а бюджетный остаток разместили уже не в четырех, а в пяти наиболее крупных банках, что не может не радовать.

Снизится ли стоимость заемных средств

Схожего мнения придерживается экономист Эльданиз Амиров. По словам специалиста, аукционы Минфина по размещению бюджетных средств в системно значимых банках страны - верное решение. Однако эксперт готов поспорить о влиянии этого шага на удешевление ставок коммерческих банков.

- Новую практику часто связывают со снижением процентов по банковским кредитам, - отметил он. - Но до серьезных оснований для подобных выводов пока еще рановато. Поскольку, во-первых, нынешний рост депозитных портфелей финансовых структур на уровне 2-3% не сопровождается каким-то резким и устойчивым давлением на стоимость заемных средств. А во-вторых, следует еще учитывать, что главное финансовое ведомство размещает бюджетный остаток на сжатый период времени, а банковские кредиты выдаются на более длительный срок. Отсюда вывод: эти краткосрочные депозиты не окажут влияния на ставки по банковским кредитам.

Ну а в-третьих, ликвидность - далеко не единственное обстоятельство, влияющее на стоимость заемных банковских средств. Ведь не последнюю роль в этом вопросе играет денежно-кредитная политика. Кроме того, ставки зависят от макроэкономических рисков, инфляционных ожиданий и пр. Сейчас у нас проводится достаточно осторожная монетарная политика, а инфляция по-прежнему в центре внимания денежный властей.

Основная задача Министерства финансов заключается в эффективном управлении госбюджетом. Поэтому считаю это решение абсолютно правильным шагом новой команды финансового ведомства. Но тут есть нюанс: остаток бюджетных средств следует доверять не только системно значимым банкам, поскольку в этом вопросе нужен более гармоничный подход и соблюдение принципа соизмеримости.