От кредитного бума к системному балансу

Центробанк усиливает меры по снижению рисков и укреплению финансовой стабильности 

Стремительный рост потребительского кредитования становится все более серьезным вызовом для финансовых властей. Увеличение объемов заимствований ведет к росту проблемной задолженности и формирует риски перегрева экономики.

В этих условиях внимание регулятора сосредоточено на поиске баланса между доступностью кредитов для населения и обеспечением устойчивости финансовой системы.
В то же время международные рейтинговые агентства, оценивая ситуацию, подчеркивают: несмотря на обозначенные риски, фундаментальные показатели банковского сектора Азербайджана сохраняют стабильность. Речь идет о таких ключевых параметрах, как качество активов, уровень прибыльности, достаточность капитала и ликвидность. Эти показатели, по мнению аналитиков, остаются на приемлемом уровне, что снижает вероятность системных потрясений даже на фоне растущей долговой нагрузки домашних хозяйств.
Особого внимания заслуживает позитивный прогноз Международного рейтингового агентства Moody’s, отметившего, что дополнительным фактором устойчивости финансовой системы является поэтапное внедрение Центральным банком стандартов Базель III. Эти стандарты предусматривают ужесточенные требования к уровню капитала, ликвидности и корпоративному управлению, что особенно важно для системно значимых банков. Именно в этом сегменте соблюдение нормативов играет решающую роль, укрепляя способность банковского сектора противостоять как внутренним, так и внешним экономическим шокам. 
На фоне принятых значимых решений важным шагом стало введение с марта текущего года контрциклического буфера капитала в размере 0,5% от совокупного капитала первого уровня банков. Инструмент призван сдерживать риски, возникающие на фоне стремительного роста кредитования. Помимо этого, регулятор усилил требования к системно значимым банкам, прежде всего в части нормативов достаточности капитала - такая политика позволяет не только поддерживать устойчивость сектора в краткосрочной перспективе, но и формирует фундамент для его долгосрочного развития на фоне меняющихся условий глобальной экономики.
Дополнительные меры коснулись и сегмента кредитных карт. Центральный банк ужесточил лимиты, привязав их к официальному доходу заемщика. Теперь даже неиспользованная сумма кредитного лимита рассматривается как потенциальная задолженность. Согласно новым правилам, потребительские кредитные линии по картам учитываются как 40% от их объема, тогда как неиспользованная часть трактуется как актив со 100-процентным уровнем риска.
Если сопоставить это с актуальной статистикой по проблемным долгам, становится очевидно, почему регулятор идет на ужесточение. На начало июля объем просроченных кредитов в стране достиг 527,4 млн манатов, увеличившись на 3,8% по сравнению с июнем и на 17,4% с начала года. Доля таких долгов в совокупном портфеле выросла до 1,7% против 1,5% годом ранее. Формально уровень просроченной задолженности пока остается относительно низким и позволяет банкам удерживать ситуацию под контролем. Однако сам тренд выглядит тревожно: рост происходит устойчиво, а значит, давление на банковскую систему может постепенно нарастать. 
Именно поэтому Центробанк стремится ограничить риски перегрева, усиливая надзор и корректируя правила потребительского кредитования, сообщил в беседе с корреспондентом газеты «Бакинский рабочий» банковский эксперт Акрам Гасанов. 
- Оставляя в стороне сложную терминологию финансового регулирования, главный смысл предпринимаемых Центральным банком шагов сводится к основной цели - сдержать чрезмерный рост потребительского кредитования, - поясняет эксперт. - С этой точки зрения, нынешние инициативы нельзя рассматривать как нечто изолированное или неожиданное: регулятор уже неоднократно принимал меры в этом направлении, шаг за шагом усиливая требования. Такая последовательность свидетельствует о том, что политика ЦБА носит системный характер. При этом логика главного банка проста: потребительские кредиты считаются наиболее уязвимым сегментом, поскольку несут повышенные риски неплатежей. 
В отличие от корпоративного или ипотечного кредитования, где у банков есть залоговое обеспечение и более строгая проверка заемщика, в сегменте розничных займов уровень потенциальных потерь значительно выше. Именно по этой причине Центробанк старается сделать такие кредиты менее привлекательными для самих банков путем ужесточения нормативов, повышенных требований к капиталу и ограничений по лимитам. По сути, речь идет о том, чтобы сместить акцент с быстрого и зачастую рискованного потребительского кредитования на более устойчивые формы банковского бизнеса. Для финансовой системы в целом это означает стремление регулятора минимизировать угрозу накопления «пузыря» проблемных долгов, который в перспективе может дестабилизировать рынок.
- Еще одно важное направление изменений коснулось кредитов по банковским картам…
- В этом сегменте Центральный банк ввел жесткую привязку лимита к официальному доходу заемщика: теперь совокупная задолженность по картам не может превышать пятикратный размер его чистого ежемесячного заработка. Кроме того, новые правила ограничивают свободу самих банков в принятии рискованных решений. Если финансовое учреждение все же решит предоставить клиенту лимит, превышающий установленный финансовым регулятором предел, банк сможет сделать это только в пределах 1% от собственного капитала, а значит, возможность оформления щедрых кредитов по инициативе финансистов теперь строго ограничена. Очевидно, что решение направлено не только на защиту от чрезмерной закредитованности рядовых граждан, но и формирование более ответственного отношения к долговым инструментам у заемщиков и финансовых организаций. Впредь банки будут вынуждены детально анализировать доходы и долговую нагрузку заемщика, а сами граждане заботиться о прозрачности своих доходов и более взвешенно подходить к кредитным решениям.
Новшество преследует сразу несколько целей. Во-первых, оно защищает заемщиков от избыточной долговой нагрузки, когда из-за доступности «легких» денег люди берут на себя больше обязательств, чем способны обслуживать. Во-вторых, эта мера дисциплинирует банки, которые раньше часто шли на риск, предлагая клиентам чрезмерно высокие лимиты ради роста собственных доходов. Введение такого ограничения означает более взвешенный и ответственный подход к кредитованию. Финансовая система в результате получает меньше токсичных активов, а банки могут сосредоточиться на качественном росте, а не на количественном наращивании займов. Для заемщиков же это, с одной стороны, ограничивает доступ к быстрым кредитным ресурсам, но с другой снижает вероятность попадания в долговую ловушку, когда выплаты по картам начинают съедать большую часть доходов.
Таким образом денежные власти пытаются изменить баланс в кредитной политике и сместить акцент с потребительских займов на финансирование реального сектора экономики. Логика здесь очевидна: когда банковские ресурсы идут не на поддержание краткосрочного спроса, а на развитие промышленности, агросектора, сферы услуг и инноваций, это формирует устойчивый экономический рост и создает долгосрочный мультипликативный эффект для всей страны. В противном случае чрезмерное потребление при ограниченном предложении товаров и услуг лишь разгоняет инфляцию, провоцирует рост импорта и повышает уязвимость финансовой системы. 
Потому ограничение потребительского кредитования - это уже не столько борьба с излишней активностью заемщиков, сколько попытка направить финансовые потоки туда, где они действительно работают на будущее экономики и общества. Здесь важен и другой аспект: чрезмерное увлечение быстрыми займами делает банки зависимыми от доходов с относительно рискованных продуктов. Переключение же на долгосрочные инвестиционные проекты требует больше усилий и компетенций, но взамен приносит системную устойчивость и укрепляет позиции банковского сектора. По сути, речь идет о стратегической задаче макроуровня, где контроль над потребительским кредитованием становится инструментом для выстраивания более здоровой и сбалансированной модели развития кредитно-финансовой сферы.
- Однако банки продолжают делать ставку на потребительское кредитование. Почему? 
- Ответ очевиден: работать с рядовым заемщиком, то есть обычным гражданином, банкам проще и выгоднее, чем с бизнесом. Оформить кредит на покупку телефона, бытовой техники и др. занимает считанные минуты, а прибыль банки получают быстро и практически без издержек. А когда возникают проблемы с выплатами, взыскать долг с физического лица несложно. При этом гражданин оказывается в гораздо более уязвимой позиции, чем предприниматель, и не обладает теми ресурсами, чтобы оспорить требования банка или защитить себя.
Подобная асимметрия долгое время делала потребительские займы наиболее приоритетным сегментом для кредитных организаций. Однако у возможностей заемщиков есть естественный предел. Когда люди начинают занимать сверх своих реальных доходов, такое приводит к росту просроченных долгов и подрывает устойчивость банковской системы. В итоге страдают все: банки теряют прибыль, семьи лишаются имущества, а в обществе накапливается социальное напряжение. Чтобы предотвратить такие сценарии, Центральный банк ужесточает правила и ограничивает экспансию потребительского кредитования. 
- Но если банкам становится невыгодно работать с потребительскими кредитами, чем они тогда будут заниматься? И могут ли меры Центробанка действительно пробудить интерес к финансированию экономики?
- Банкам в любом случае нужно выдавать кредиты, иначе они просто не смогут зарабатывать. Нельзя сказать, что корпоративное кредитование убыточно, поскольку оно приносит прибыль, однако уровень доходности там ниже, чем в рознице. Именно поэтому кредитно-финансовые организации годами делали ставку на потребительские займы: с ними проще работать, выше маржа и быстрее оборот средств. Но чем жестче становятся правила в сфере потребкредитования, тем меньше стимулов у банков оставаться в этом сегменте. 
Фактически их подталкивают искать новые источники дохода и активнее разворачивать кредитование бизнеса. В этом и заключается стратегия Центробанка: сделать розничные кредиты менее привлекательными, а корпоративные, напротив, более значимыми для банков. В итоге выигрывает не только реальный сектор, но и вся экономика. Потребительские кредиты дают быстрый, но краткосрочный результат, а вложения в производство, агросектор, услуги и инновации создают долгосрочный эффект: новые рабочие места, рост доходов населения и устойчивое развитие страны.
- Другой интересный момент - практика депозитных аукционов. С начала года Минфин регулярно размещает остатки бюджетных в системно значимых банках. Ожидалось, что из-за роста ликвидности это приведет к снижению ставок по кредитам. Но возникает вопрос: насколько устойчив такой эффект, если средства размещаются лишь на месяц?
- Если говорить о депозитах Минфина, ситуация действительно выглядит необычной и даже противоречивой. По сути, главное финансовое ведомство напрямую воздействует на банковскую систему, хотя в нормальной практике такие механизмы не являются характерными. Основная проблема здесь заключается в распределении этих средств. Центробанк должен обеспечить более справедливый доступ: не только нескольким крупным игрокам, но и всем лицензированным банкам. Иначе возникает парадокс: государство, с одной стороны, выдает лицензии, доверяя банкам работать с деньгами населения и бизнеса, а с другой - само размещает ресурсы лишь в «избранных» банках. Такой подход создает ощущение, что именно эти банки «лучшие», и подрывает здоровую конкуренцию на рынке.
Что же касается сроков, банковская система нуждается не только в долгосрочной ликвидности, но и в краткосрочной: для операций с ценными бумагами, управления балансом, участия во внешних сделках. Ведь ликвидность представляет собой постоянный поток: деньги поступают и уходят, и даже депозиты на месяц могут оказаться полезными. Конечно, они не становятся источником долгосрочного кредитования, но все же поддерживают финансовую активность. К тому же сами ожидания того, что Минфин будет регулярно продолжать размещение средств, укрепляют уверенность банков в доступности дополнительной ликвидности.