Кредиты есть, дешевых денег нет

Почему банки не спешат снижать ставки

Банковская система продолжает демонстрировать высокую ликвидность, однако кредиты в стране дешевле не становятся.

После встречи главы Центробанка Талеха Кязымова с группой экономистов обсуждалась тема банковской ликвидности и ограниченного кредитования в условиях избытка средств. Однако не все аналитики разделяют мнение о высокой ликвидности и считают такую постановку вопроса чрезмерно утрированной, предлагая в свою очередь смотреть глубже - на структуру банковских обязательств, стоимость депозитов и концентрацию капитала внутри системы.

Разговоры о слабом спросе на заемные средства не отражают реальной картины, поскольку проблема заключается не в отсутствии желающих брать кредиты, а в самой структуре банковского сектора, концентрации ресурсов и дороговизне денег, полагает экономист Пярвиз Гейдаров: «На самом деле достаточно сложно определить фактический уровень спроса на кредитные ресурсы, - комментирует он, - Но даже если ликвидность действительно высокая, как утверждается, тогда логично ожидать снижения процентных ставок, однако этого не происходит. Более того, ставки не просто остаются высокими, но практически не снижаются даже незначительно».

По его словам, сама логика банковского рынка подсказывает обратное: когда в системе много свободных денег, кредиты обычно становятся доступнее. Однако в Азербайджане ситуация иная. Банки располагают значительными ресурсами, но кредитование продолжается осторожно, а стоимость заемных средств остается высокой.

Так, на конец первого квартала текущего года объем кредитных вложений по республике достиг 32 млрд 312,9 млн манатов. Из этой суммы 30 млрд 290,3 млн приходится на банки, еще 2 млрд 22,6 млн - на небанковские кредитные организации. Просроченные кредиты составили 619,6 млн манатов.

Структура банковского кредитного портфеля также показательна. Из 30,3 млрд манатов банковских кредитов 53,5% или 16 млрд 214,8 млн манатов приходятся на корпоративное кредитование. Потребительские кредиты занимают 31,3% или 9 млрд 490,9 млн манатов, ипотечные - 15,2%, что составляет 4 млрд 584,6 млн манатов.

По мнению специалиста, утверждать о слабом спросе на кредиты было бы неверно: «Полагаю, проблема заключается не в отсутствии спроса. Если бы деньги действительно были дешевыми, спрос оказался бы значительно выше. Но сегодня стоимость кредитов остается высокой, а значит, бизнес и население вынуждены брать займы осторожно. Особенно это касается долгосрочных инвестиций, - отмечает он, обращая внимание и на структуру обязательств банков. - Именно здесь скрывается одна из главных причин дорогих кредитов».

Так, в структуре обязательств банков традиционно доминирует депозитный портфель. Он составляет 74,7% всех обязательств банковской системы или 37 млрд 568,4 млн манатов. Из них 20 млрд 980,1 млн манатов или 55,8% - депозиты юридических лиц, и еще 16 млрд 588,3 млн манатов составляют средства физических лиц. Поэтому возникает вопрос: о какой избыточной ликвидности вообще идет речь, если основой банковских ресурсов остаются именно дорогие депозитные деньги?

Проблема усугубляется тем, что значительная часть ликвидности сосредоточена внутри ограниченного круга крупных банков, говорит аналитик: «Нужно понимать, что эта ликвидность распределена крайне неравномерно. Фактически речь идет максимум о четырех-пяти крупных банках, которые контролируют основную часть ресурсов. Поэтому говорить о полноценном избытке ликвидности по всей системе не совсем корректно».

Он напоминает, что ликвидность в банковской системе означает способность своевременно выполнять обязательства перед клиентами и партнерами, но ее наличие еще не означает автоматического удешевления кредитов.

«Если банки привлекают депозиты под высокие проценты, они не смогут выдавать дешевые кредиты. Это простая экономика. Пока стоимость привлеченных средств остается высокой, ожидать серьезного снижения кредитных ставок сложно».

Нынешняя ситуация показывает более глубокую проблему, заключающуюся в слабой конкуренции внутри банковского сектора и осторожности самих банков. «Банки сегодня предпочитают минимизировать риски, - констатирует собеседник. - Потому кредитование развивается аккуратно, особенно в корпоративном сегменте. Деньги есть, но банки не готовы активно расширять кредитование без гарантий возврата. Отсюда и высокие требования к заемщикам, и дорогие кредиты».

При этом, по словам эксперта, в обществе формируется ошибочное впечатление, будто население и бизнес просто не хотят брать кредиты.

«Спрос есть всегда. Особенно в экономике, где бизнес нуждается в оборотных средствах, а население - в доступной ипотеке и потребительских займах. Но когда деньги дорогие, спрос автоматически сжимается. Поэтому проблема не в отсутствии интереса к кредитам, а в их стоимости», - резюмирует П. Гейдаров.