Микрофинансирование в Азербайджане: рост, вызовы и перспективы Обзор Хазара Ахундова

Последние несколько лет оказались весьма удачными для развития микрофинансового сектора Азербайджана и заметного роста прибыльности отечественных небанковских кредитных организаций (НБКО). В немалой степени этот позитив связан с усилиями Центробанка Азербайджана (ЦБА) и структур Минэкономики по расширению микрокредитования и облегчения доступа к займам действующих в регионах страны предпринимателей. В этом плане уместно отметить достаточно высокие темпы микрокредитования к концу первой четверти текущего года: так, на конец марта эта динамика почти на 15% превысила соответствующие показатели прошлого года.

Мировая практика свидетельствует, что микрофинансовые структуры весьма многочисленны в странах Азии, Африки, Южной Америки, а также постсоветском регионе, где банковские услуги достаточно дороги или организационно сложны для индивидуальных предпринимателей. По схожим с НБКО схемам действуют кредитные потребительские кооперативы, сельскохозяйственные потребительские кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, ломбарды и т.д. В целом, микрофинансирование представляет собой гибкую форму классического банковского кредита, позволяющую мелкому бизнесу беспрепятственно начать дело без наличия стартового капитала и кредитной истории, без зарегистрированного залога. Это важный момент, так как предварительные условия, выдвигаемые коммерческими банками, нередко оказываются непосильными для предпринимателей, особенно по залоговому обеспечению кредита, к тому же небольшие по размеру финансовые операции не всегда привлекательны для самих банков. Для индивидуальных предпринимателей крайне важно без долгой бухгалтерской волокиты и проверок кредитной истории быстро получать небольшие займы для пополнения оборотного капитала на короткие сроки, и, как правило, НБКО предоставляют их проще, чем коммерческие банки. Однако процентные ставки по таким микрофинансовым займам, как правило, заметно выше, чем у банков.

Многое из перечисленного актуально и для Азербайджана, где микрофинансовый рынок пережил несколько периодов подъёма и спада. В силу существенных, по мнению отечественных банков, рисков кредитования действующего в регионах страны малого и среднего бизнеса (МСБ) и в особенности, чья деятельность охватывает аграрную сферу (нехватка надежного залогового обеспечения), банковский сектор в недавнем прошлом достаточно осторожно относился к данному сегменту ссудного рынка. Так, согласно данным действующего при Минэкономики Агентства по развитию малого и среднего бизнеса (KOBİA), в период 2023 года и 8 месяцев 2024 года кредитование среднего бизнеса сократилось на 27%, а малого бизнеса — на 12%. В то же время за отчетный период объем микрокредитов, выданных предпринимателям в Азербайджане, вырос на 33%. Согласно же опубликованным на днях данным ЦБА, на конец марта текущего года совокупный объем кредитов, выданных субъектам микропредпринимательства в Азербайджане, составил 3,072 млрд манатов, что на 394 млн манатов, или на 14,7%, больше, чем в конце марта 2024 года. В силу избыточной ликвидности банковский сектор в последнее время достаточно активизировался в данной сфере, и объем необеспеченных кредитов по микропредпринимательству превышает 40% их портфеля.

Так или иначе, но в роли драйвера микрофинансирования (особенно в сельской местности) по-прежнему выступают НБКО, и за последние три года на фоне благоприятной конъюнктуры микрофинансовый рынок республики стремительно наверстывает упущенное в период пандемического спада. В частности, уже в 2023 году 54 действующих в стране НБКО обеспечили трехкратный рост рентабельности за счет увеличения процентных доходов по растущему кредитному портфелю, а также повышения операционной эффективности малых кредитных организаций. Эти позитивные тренды продолжились и в прошлом году. «По итогам 2024 года активы НБКО достигли 1 млрд манатов, что более чем втрое превышает показатель 2020 года и на 24% больше, чем в 2023 году», — сообщил не так давно председатель наблюдательного совета Ассоциации микрофинансирования Азербайджана (AMFA) Джалал Алиев. По его словам, в минувшем году чистая прибыль сектора составила 231 млн манатов, а общий объем выданных кредитов превысил 800 млн манатов. В свою очередь уставный капитал небанковских кредитных организаций увеличился с 141,4 млн манатов в 2020 году до 456,4 млн манатов к концу 2024-го.

«Прогнозируется, что к концу 2025 года активы отечественных небанковских кредитных организаций ощутимо превысят 1 млрд манатов. Этому способствует расширяющаяся филиальная сеть НБКО, в совокупности увеличившаяся до 302 структур, в то же время число сотрудников достигло 3,5 тыс., а клиентская база превышает 700 тысяч заемщиков», — сообщил начальник отдела Департамента надзора за деятельностью кредитных организаций ЦБА Хайям Исмаилов, выступая на состоявшейся в октябре прошлого года конференции «Инновационные решения для устойчивого микрофинансирования».

В последний период согласно новой «Стратегии развития финансового сектора на 2024-2026 годы» Центробанк при поддержке Ассоциации микрофинансирования Азербайджана (AMFA), Агентства по развитию малого и среднего бизнеса (KOBİA) задались целью ощутимо расширить сферу микрокредитования, обеспечив больший охват субъектов малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей доступом к ссудному капиталу. В стране планируется создать новую модель микрофинансирования, имплементировать передовой международный опыт, разработать эффективные правовые и регулирующие механизмы, диверсифицировать источники финансирования, предоставлять дополнительные продукты и услуги, упростить доступ предпринимателей к ссудному капиталу, тем самым повысить конкурентоспособность всей отрасли.

В частности, ЦБА разработал новые правила управления кредитными рисками, и одним из ключевых приоритетов обозначено укрепление институционального потенциала микрофинансовых организаций. В этой связи обновлены правила пруденциального регулирования, усиливаются требования к корпоративному управлению и внешнему аудиту, совершенствуются нормы по аутсорсингу в НБКО. В числе прочего планируется реализовать новые инициативы по защите прав потребителей финансовых услуг в целях поддержки инклюзивности и улучшения управления рисками в микрофинансовых организациях. Так, появится возможность осуществления денежных переводов и обмена валюты без открытия счета в НБКО, также разработаны условия и механизмы регулирования онлайн-кредитования в секторе микрокредитования, и будет расширено использование альтернативных денежно-кредитных инструментов, в том числе за счет внедрения платформы OpenBanking и применения финтех-решений.

Не менее важная задача — снизить чрезмерно высокие проценты у отечественных микрофинансовых организаций, обеспечив субъекты предпринимательства в кредитах на более выгодных условиях. Для этого необходимо удовлетворить потребности НБКО в низкопроцентной ликвидности, преимущественно в национальной валюте: до девальвации маната в 2015 году львиная доля финансирования для микрокредитных организаций поступала из-за рубежа, однако в последнее десятилетие политика ЦБА нацелена на дедолларизацию финансового рынка, соответственно объемы внешней донорской поддержки сравнительно меньше. К сожалению, в прошлом в Азербайджане были крайне слабо развиты такие финансовые инструменты, как паевые инвестиционные фонды (ПИФ), пенсионные фонды, ипотечные накопительные фонды, и рынок ценных бумаг не был в состоянии обеспечить аккумуляцию низкопроцентных и «длинных» денежных средств для нужд НБКО. 

Тем не менее, согласно разработанному ЦБА документу «Стратегические рамки по микрофинансовой модели», предусмотрено формирование НБКО с доступом к широкому спектру видов деятельности, с внедрением более строгих нормативных и управленческих требований. Всё это обеспечит повышение статуса микрофинансовых структур как учреждений с более низким уровнем риска для инвесторов, и, таким образом, снизятся затраты на их финансирование за счет повышения устойчивости. Всё это опционально расширит способы финансирования на рынке капитала, в том числе в перспективе раскроет возможности его подпитки за счет выпуска облигаций.