Реэкспортный тупик: спекулятивная экономика Армении Обзор Хазара Ахундова

Зависимость армянской экономики от реэкспорта подсанкционной продукции в Россию и перепродажи российского золота в последние три года играла исключительную роль в экономическом росте «страны камней». Согласно данным российского дипломатического представительства в Армении, по итогам текущего года планируется выйти на рекордный товарооборот в объеме $14–16 млрд. Однако спекулятивные факторы во внешней торговле несут серьезные долгосрочные угрозы внутреннему производству в Армении. Более того, по мнению экс-министра финансов Вардана Арамяна, армянский госбюджет на 2025 год признан опасным и полным рисков в силу того, что рост его доходной части зависит от непредсказуемого развития глобальных геополитических процессов и иных внешних факторов.

Фактор реэкспорта стал основной статьей в армяно-российских внешнеторговых отношениях с весны 2022 года, в условиях обострения российско-украинского конфликта и усиления коллективным Западом антироссийских санкций. На этом фоне армянские посредники — экспедиторские, транспортные компании — в массовом порядке заказывали бытовую электронику и электротехнику, станки и промышленное оборудование, различные комплектующие в странах ЕС, США, Юго-Восточной Азии, ОАЭ. Большинство из перечисленных выше товарных групп относится к продукции двойного назначения, и эти товары после переоформления таможенных реквизитов на армянские, с новыми накладными документами переправились в Россию. Согласно данным прошлогоднего отчета Fitch Ratings, поставки товаров из Армении в РФ с 2021 года увеличились на 300% процентов, в том числе в минувшем году в совокупном объеме внешних поставок доля армянского реэкспорта на российский рынок возросла на 80,6%.

До недавнего времени эти сомнительного порядка операции в открытую обслуживались армянскими банками и страховщиками для проведения платежей и безопасной перевалки подсанкционных товаров. Тем не менее из-за недвусмысленного давления западного блока с конца прошлого года Ереван был вынужден несколько ограничить интенсивность финансовых операций в обход санкций, и это отразилось на динамике поставок товаров и оборудования двойного назначения в РФ. В частности, за три квартала 2024 года реэкспорт машин, оборудования и механизмов из Армении снизился относительно роста в 2,2 раза в соответствующий период прошлого года до 1,1%-го спада за девять месяцев текущего года. В то же время в последний период Армения последовательно диверсифицирует географию экспортных операций, увеличивая в целях конспирации «плечо доставки». Так, экспорт оборудования по армянским заказам в находящуюся под санкциями Беларусь за последние три года вырос в семь раз, аналогичные поставки в Кыргызстан увеличились в 80 раз (!).

«Россия рассчитывает выйти на рекордный товарооборот с Арменией в $14−16 млрд по итогам текущего года, — отметил накануне в интервью газете «Известия» посол России в Армении Сергей Копыркин. — Уже в первой половине 2024 года товарооборот между двумя странами превысил отметку в $8,3 млрд, перекрыв показатели за весь прошлый год — $7,4 млрд».

Правда, российский дипломат не обозначил целевые сегменты армянской экономики, за счет которых предстоит столь ощутимо увеличить взаимную торговлю. Однако особого секрета здесь нет: после введения эмбарго в 2022 году на экспорт российского золота, направленного на ограничение валютных поступлений в РФ, в структуре российско-армянского товарооборота наметился ощутимый рост доли драгметаллов. Так, в 2022 году в Армению ввезено 89 тонн российского золота на сумму $5,2 млрд, а с начала 2023 года — уже 111 тонн на $6,2 млрд. При этом практически весь объем российского золота реэкспортируется в Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) и отчасти в Гонконг, откуда в рамках взаиморасчетов в Армению поступают крупные суммы наличных денег и ценных бумаг. По данным Статкомитета Армении, большая часть (82,7%) импортируемых из РФ бриллиантов также экспортировалась в ОАЭ. Масштабы этих операций подтверждает поток наличных денег и ценных бумаг из ОАЭ в Армению только за один лишь 2022 год, составивший $1,45 млрд.

«Объемы реэкспорта золота из Армении остаются значительными, но теперь это золото также обрабатывается внутри страны: ввозимые в нашу страну слитки золота стали обрабатывать, что освобождает бизнес от пошлины и создает новые рабочие места», — заявил в конце октября министр экономики РА Геворг Папоян, выступая в парламенте.

Однако в реальности в этих операциях армянская ювелирная промышленность задействована по минимуму и, по сути, не участвует в повышении добавленной стоимости путем производства золотых изделий или огранки бриллиантов. В подавляющем большинстве случаев речь идет о пробивании клейма армянской пробирной палаты на российских изделиях, что автоматически выводит эту продукцию из-под санкционных ограничений. Среди крупнейших импортеров российского золота выделяются компании, аффилированные с армянскими политиками и бизнесменами: одним из главных игроков является «Ереванская ювелирная фабрика», связанная с депутатом правящей партии «Гражданский договор» Хачатуром Сукиасяном. Она закупает золото у трех десятков российских компаний и обеспечивает его реэкспорт под видом армянских ювелирных изделий. Среди других крупных участников реэкспорта «ювелирки» и золота в слитках значатся компании Diamond Standard, TB Arm, Win-Gold. Благодаря таким несложным схемам со сменой пробирных реквизитов ювелирная отрасль Армении показала ощутимый рост: с экспорта изделий на $26 млн в 2020 году до $499 млн в 2023 году. А в целом в январе-сентябре 2024 года в совокупной внешней торговле Армении доля драгоценных металлов и бриллиантов достигла 55,5% по сравнению с 15,4% годом ранее.

Реальные обороты и прибыли в сфере спекуляций с золотом и драгоценными камнями максимально законспирированы, причем, судя по данным армянских СМИ, это тайна за семью печатями как для общественности, так и для попыток отдельных депутатов парламента добиться прозрачности в этой сфере. Каковы же реальные, незадекларированные в фискальной плоскости доходы армянских ювелирных дельцов, можно только догадываться.

Впрочем, вполне очевидно, что поток валюты, поступающий в Армению за счет реэкспорта оборудования, спекуляций с драгметаллами или за счет приезда российских релокантов, минимально отразился на реальном секторе экономики «страны камней».

Одной из важных статей доходов «абрикосовой» республики в предшествующие два года значился прием российских релокантов и оказание им туристических услуг: однако, если в 2023 году Армению посетило 2,317 млн туристов с ростом на 39%, то за три квартала текущего года в этой сфере отмечен спад на 14%. Прибыли от сферы гостеприимства оседают в узких нишевых сегментах экономики, а страдают от роста цен рядовые граждане Армении: за три года в стране отмечен небывалый рост цен на аренду квартир, гостиничные, авиатранспортные, сервисные услуги, а также расценки в общепите, торговых сетях.

«Без учета реэкспорта золота темпы роста поставок на внешние рынки товаров непосредственно армянского производства составили всего 1,4%, — сообщил в ходе бюджетных слушаний в парламентской комиссии по финансово-кредитным и бюджетным вопросам министр финансов Армении Ваге Ованнисян. — Импорт за указанный период вырос на 56,5%, но без учета реэкспорта снизился на 5,2%, и в целом в 2025 году прирост экспортных показателей за счет операций реэкспорта, вероятно, будет постепенно сокращаться». По словам министра, без учета реэкспорта золота экономическая активность в Армении за январь-август текущего года в реальности едва дотягивает до 6,4% вместо зарегистрированных Статистическим комитетом 9%.

В свою очередь, по мнению доктора экономических наук, эксперта Карена Адонца, Армения сохраняет относительную стабильность исключительно благодаря зависимой от внешних факторов «спросовой» модели, но по-прежнему остается аграрно-торговой экономикой с ограниченными отраслями и без значимого промышленного потенциала. Эксперт подчеркнул, что любой фактор, будь то внешний или внутренний, может негативно повлиять как на уровень цен, так и на динамику экономического роста в Армении.

Схожей позиции придерживается и экс-министр финансов, международный консультант по управлению общественными финансами Вардан Арамян: «Бюджет 2025 года является отражением 2024 года: те же риски и проблемы, которые были в текущем году, остались и даже углубились, потому что наш потенциал экономического роста ослабевает». Эксперт отметил, что в будущем бюджетном году в Армении запланирован довольно большой дефицит, порядка $1,5 млрд, и восполнить этот дефицит планируется за счет увеличения государственного долга. И если в 2024 году госдолг составлял 49,8% от бюджета, то в 2025 году он достигнет уже 53,5%.

Эти мнения поддерживает большинство международных и армянских экспертов, полагающих, что эффект спекулятивного роста армянского ВВП, по сути, полностью зависит от реэкспортных операций со странами ЕАЭС, и в случае изменения внешней конъюнктуры на треке взаимоотношений Запада и РФ Армения может молниеносно потерять все свои торговые преимущества, что обернется лавинообразным обвалом экономики. А в сухом остатке от кратковременного валютного дождя останутся лишь инфляционные риски, растущий государственный долг, дефицит бюджета и необходимость резко ослабить курс национальной валюты. Последнее неизбежно, так как уже сегодня высокий курс драма создал эффект «голландской болезни», делая непривлекательными инвестиции в реальный сектор армянской экономики.