Токены и цифровой манат: планы Центробанка Азербайджана МНЕНИЯ ЭКСПЕРТОВ

В декабре в Милли Меджлисе Азербайджана планируется обсуждение законопроектов Центрального банка (ЦБА), касающихся развития цифровых платежей и регулирования виртуальных активов.

По словам президента «Азербайджанского интернет-форума», эксперта в области информационно-коммуникационных технологий Османа Гюндуза, речь идет о проекте закона «О виртуальных активах», а также об обновлении закона «О платежных услугах и платежных системах».

Обсуждаемые направления включают токенизацию активов и платежей, а также изучение возможностей выпуска стейблкоина и цифрового маната. Эти инструменты различаются по своей природе, поэтому условия их создания и обращения требуют отдельных решений.

«Центральный банк давно обсуждает эти вопросы. Не исключено, что на первом этапе будет действовать экспериментальная, специальная регуляторная программа», — отметил Гюндуз.

Эта сфера в Азербайджане нуждается в четкой правовой основе. За последний год состоялось немало консультаций с экспертами как внутри страны, так и за ее пределами.

Как сообщил Vesti.az экономист Кямиль Аскерханов, Азербайджан движется к внедрению новых финансовых технологий, включая блокчейн. По его оценке, токенизация может повысить безопасность платежей, ускорить их проведение, сделать трансграничные расчеты эффективнее и расширить возможности системы мгновенных платежей.

На прошлой неделе председатель Центрального банка Талех Кязимов сообщил, что в 2027 году планируется внедрение токенизации в системе мгновенных платежей. Соответствующие решения уже проходят тестирование.

Что стоит за токенизацией

В платежной сфере токенизация — это замена конфиденциальных реквизитов, например номера банковской карты, уникальным цифровым идентификатором — токеном. Его использование может быть ограничено конкретным устройством или сервисом, что снижает риск неправомерного применения при утечке данных.

Такой механизм используется, например, при оплате смартфоном или умными часами: продавцу передается токен вместо номера карты. При интернет-покупках также можно обходиться без повторного ввода реквизитов, если сервис поддерживает сохраненный платежный инструмент. При этом токенизация снижает риски, но не исключает их полностью.

Отдельное направление — токенизация денег и активов. В этом случае токен представляет денежное требование или право на актив, например банковский депозит либо облигацию. Для обращения таких инструментов могут использоваться платформы на основе блокчейна.

Именно о токенизации денежных инструментов рассказал Vesti.az руководитель консалтинговой компании Payments Innovation Майкл Салмони. По его словам, деньги могут быть представлены в виде токена, отражающего стоимость определенной валюты, а расчеты — проводиться через цифровую инфраструктуру.

«Токенизация имеет существенные преимущества перед традиционными системами, в частности системами использования корреспондентских счетов банков, SWIFT. Она особенно ценна в трансграничных платежах», — отметил Салмони.

Эксперт считает, что такие решения способны ускорить переводы и снизить затраты за счет сокращения промежуточных операций. Однако конкретные условия зависят от платформы и правил ее работы. При сравнении со SWIFT необходимо учитывать, что эта система прежде всего обеспечивает обмен финансовыми сообщениями, а не сами расчеты.

Салмони также обратил внимание на процедуры KYC — Know Your Customer, «Знай своего клиента» — и KYB — Know Your Business, «Знай свой бизнес». Они используются для идентификации и проверки клиентов и компаний и являются частью контроля за операциями. При этом лицензирование поставщиков финансовых услуг осуществляется отдельно.

По словам эксперта, токенизация охватывает различные инструменты — от стейблкоинов до цифровых денег центральных банков и токенизированных депозитов коммерческих банков.

Цифровой манат и стейблкоин

Возможный выпуск цифрового маната — отдельный вопрос. Если он будет создан как цифровая валюта Центрального банка, обязательства перед его держателями будет нести сам регулятор.

Стейблкоин, привязанный к манату, может выпускаться другим эмитентом, который должен обеспечивать установленное соотношение стоимости и условия обмена. Поэтому до определения модели выпуска отождествлять его с цифровым манатом некорректно.

По словам Гюндуза, параметры возможного инструмента пока неясны: предстоит определить его соотношение с манатом и порядок распространения. Токенизация существующих платежных сервисов сама по себе не означает выпуска новой валюты.

Трансграничные возможности

Как сообщил 2 ноября Центральный банк Азербайджана, генеральный директор ЦБА Садиг Ахундов обсудил токенизацию финансовых услуг на прошедшем в Тбилиси круглом столе «Трансграничные финансовые инновации: выявление возможностей для совместного тестирования в регионе».

«ЦБА работает в направлении трансграничной интеграции систем мгновенных платежей, совершенствования платежной инфраструктуры и расширения финансовых инноваций. Применение новых технологических решений будет способствовать формированию более гибкой, доступной и эффективной финансовой экосистемы в регионе», — говорится в сообщении регулятора.

В текущем году вопросы токенизации и цифровых валют обсуждались и с Турцией. Исполнительный директор по платежным системам и финансовым технологиям Центрального банка Турции Ахмет Бугдай во время летних консультаций в Баку отметил потенциал этих направлений для развития трансграничных расчетов.

«Центральные банки мира, в том числе турецкий и азербайджанский регуляторы, создают условия для инновационных финансовых услуг — от открытого банкинга до проектов цифровых национальных валют, от токенизации до применения искусственного интеллекта во внутренних процессах и платежах. Фактически центробанки разрабатывают и управляют критически важной платежной инфраструктурой и стараются, чтобы она была востребована и бизнесом, и частными лицами», — отмечал Бугдай.

Председатель правления Общественного союза «Азербайджанская ассоциация рынков капитала» Орхан Багиров уверен, что внедрение блокчейна и токенизированных активов повысит эффективность использования капитала в Азербайджане. Вместе с тем сама технология не устраняет киберугрозы: безопасность зависит от устройства системы и качества управления ею.

Освоение новых инструментов потребует и доверия пользователей. Для этого важны понятные условия, удобство сервисов и защита прав клиентов при ошибках и спорных операциях.

От испытаний к внедрению

В Центральном банке действует специальный регуляторный режим — sandbox, позволяющий финансовым организациям и финтех-компаниям испытывать инновационные услуги с реальными клиентами под надзором регулятора.

Такой режим помогает оценить работоспособность решений и выявить риски до их широкого внедрения. Он также может использоваться для тестирования региональных платежных проектов и взаимодействия с крупными торговыми партнерами Азербайджана.

В начале 2026 года ЦБА подписал меморандум о сотрудничестве с китайской платежной системой UnionPay. Документ предусматривает взаимодействие в сфере выпуска и обработки карт, интеграции трансграничных переводов, внедрения QR-платежей и токен-технологий.

Сотрудничество направлено на развитие безналичных расчетов и предоставление держателям карт более стабильных, безопасных и удобных сервисов. При этом карточная токенизация и выпуск цифровых денежных инструментов остаются самостоятельными направлениями.

На мировом рынке проекты токенизированных денег и активов развивают крупные банковские группы, включая HSBC, Citi, UBS и JPMorgan. Их опыт показывает интерес финансового сектора к технологии, однако ее применение требует соответствующего регулирования и надежной инфраструктуры.

У Центрального банка Азербайджана уже есть опыт работы с блокчейном: в октябре 2020 года была запущена система BankID для идентификации банковских клиентов. Внедрение других решений также потребует законодательной и технической подготовки.

Обсуждение законопроектов в декабре и результаты испытаний могут прояснить дальнейшие планы ЦБА. Для граждан и бизнеса значение будут иметь прежде всего практические изменения: стоимость и скорость расчетов, удобство новых сервисов и гарантии сохранности средств.